発掘お宝投信｜バリュー・パートナーズ・チャイナ・イノベーター・ファンド

今までは人気のファンドのみを取り上げてきたけど、今度は人気がない「良い」ファンドも取り上げたい。という思いから作ってみました

人気がない理由って何かあるんですかね？

大和のみ取り扱っているのとバリューパートナーズってしらないでしょ？だからでは？

バリューパートナーズってどんな会社なんですか？

中国のバリュー株運用ではトップクラスの運用会社だよ。香港最大級の独立系運用会社で,有名なのはValue Partners High-Dividend Stocks Fund という高配当株ファンドかな？

なるほどうまいですね

あとはクラシックファンド。これがバリューパートナーの旗艦ファンドかな

インデックスの5倍の実績ですか…めちゃうまですね

インデックスだけでいいって言っている人は下で這いずり回っているということだね

実は中国株はバリューよりグロースのほうが成績が基本的にずっと良かったんだ。というのも中国の割安株は「安いのには理由がある」ということが多いからだと思われる。しかしバリュー株もインデックスみたいになんでもかんでも買うのではなくて、しっかり選んで買えばいいっていうことを示した運用会社といえるかな。今回のはイノベーターファンドということでハイテク系が多いようだね。基本グロースが多い中でバリューという評価をどこまで取り入れられるかがポイントかもしれない。2月の大きな下げ相場の中おそらくプラスだったのではないかな。

運用会社の実績　★★★★☆

ファンドの革新性★★★☆☆

期待リターン　　★★★★★

リスク　　　　　★★★★★

アメリカの次は中国のハイテクは要注目ですね。

目次

• 1 バリュー・パートナーズ・チャイナ・イノベーター・ファンドの特徴
  • 1.1 バリュー・パートナーズ・チャイナ・イノベーター・ファンドの実績（2020年1月末）
  • 1.2 ポイント1：世界の先端を走る中国のイノベーション関連企業に投資します
  • 1.3 ポイント2.中国株運用で実績を持つ バリュー・パートナーズが運用します
• 2 なぜ今中国なのか？ユニコーン企業の存在
• 3 次世代サービスが一足跳びに普及する「リープフロッグ型成長」
  • 3.1 注目されるテーマ
• 4 バリュー・パートナーズ・チャイナ・イノベーター・ファンドの構成内容
• 5 手数料

バリュー・パートナーズ・チャイナ・イノベーター・ファンドの特徴

バリュー・パートナーズ・チャイナ・イノベーター・ファンドの実績（2020年1月末）

 

ポイント1：世界の先端を走る中国のイノベーション関連企業に投資します

中国では、EV（電気自動車）やEコマース（電子商取引）など、数多くの先端分野で、急速な市場拡大が続いています。
バリュー・パートナーズ・チャイナ・イノベーター・ファンドでは、革新的な技術により高い成長が期待される中国のイノベーション関連企業に投資を行ないます。
バリュー・パートナーズ・チャイナ・イノベーター・ファンドにおける中国のイノベーション関連企業は以下①～④のうち、テクノロジー関連ビジネス、消費関連サービス、ヘルスケアビジネス、金融ビジネスなどの分野で革新的な企業をいいます。

1. 中国に主たる拠点を有している企業
2. 中国国内の株式市場に上場している企業
3. 収益の大部分を中国であげている企業
4. 主たるビジネスを中国で行なっている企業

ポイント2.中国株運用で実績を持つ バリュー・パートナーズが運用します

バリュー・パートナーズ香港リミテッド （以下、バリュー・パートナーズ）は、アジアのウォーレン・バフェットの異名を持つ謝（チェー）会長が率いる、香港最大級の独立系運用会社です。創業以来、「徹底した調査」と「バリュー投資」に基づく中国株運用により、高い評価を獲得してきました。

1993年設立の香港最大級の独立系運用会社。 運用残高は約177億米ドルです。北京、上海、深セン、シンガポール、ロンドン、ボストンなどにも拠点を置き、 香港および上海オフィスには約70名の投資エキスパートを擁します。ファンド・オブ・ザ・イヤーなどのアワードをこれまでに200以上受賞 しており、多くの実績を持ちます。年間約6,500回のデューデリジェンス（個別企業の財務分析、 投資価値やリスク調査）などにより、投資先企業を選別します。

 

なぜ今中国なのか？ユニコーン企業の存在

世界中で革新的な技術を活用した企業が急成長を遂げています。特に、企業価値10億米ドルを超える未上場企業はユニコーン企業と呼ばれ、 イノベーションの担い手として注目を集めています。

■ユニコーン企業の増加数

■ユニコーン企業ランキング

次世代サービスが一足跳びに普及する「リープフロッグ型成長」

• 中国などの新興国では、次世代サービスが既存サービスを飛び越えて普及する「リープフロッグ型成長」が起こることがあります。
• 既存サービスの普及率が低いことや、産業育成を目指す政府の支援等を背景に、既存サービスの普及を待たずに次世代サービスが先に普及するためです。
• インターネットを活用したサービスなど、既存サービスと比べ導入コストの低い次世代サービスで多くみられます。

例えば、先進国は電話は固定電話があったため、携帯電話の基地局の普及に時間がかかりましたが、新興国では固定電話よりむしろ最初から携帯電話が普及したといったところでしょうか？アフリカなどは銀行口座を開くより先に、キャッシュレス決済が普及している地域もあるようですよ。

注目されるテーマ

日本に比べ規制が柔軟な中国では自動運転の走行実験などもやりやすく、データが豊富に集まるようです。またキャッシュレス決済も日本に比べて早く普及したことも知られています。監視カメラによる個人の識別なども格段に実験しやすく、ある意味人権が守れれていない分、技術発展をしやすい環境が整っているようです。

例えばアリペイの不随サービスでジーマ信用といわれる個人の信用スコアがあります。中国ではもともと何か物を借りたり、サービスを受けたりするときはデポジットを預ける必要があるのですが、ジーマ信用がある場合はデポジットが不要になったりするのです。その国に根付いたサービスがデジタルサービスとしていち早く根付いている一例といえそうです（日本人としてはぞっとしますが）。

バリュー・パートナーズ・チャイナ・イノベーター・ファンドの構成内容

イノベーター・ファンドというとハイテクのみというイメージとなりますが、製薬会社や通信会社など幅広く投資をしているようです。今はまだ全高は80億円ほどですが、良い実績とともに安定的に運用残高が増えていくといいですね。

手数料