専門家が書いている資産運用ブログだからこそ儲かる情報を得られる。
NO IMAGE

コロナショックでなぜ金は下落し、その後上昇したのか?

  • 2020年3月25日
  • 2020年3月25日
  • 133view
NO IMAGE

金およびその他の貴金属価格は、避難先資産に対する強い需要と、主要な製油所の操業停止による貴金属の不足により、3月24日の火曜日に上昇しました。

ニューヨークの金先物価格は、月曜からの急騰を延長し、5.9%上昇して1トロイオンスあたり1,660.20ドルとなりました。火曜日の上昇は、2009年3月以来、金の1日の上昇幅としては最大のものでした。銀、プラチナ、パラジウムはいずれも少なくとも7.6%上昇し、最近の下落幅の一部を縮小させました。

この上昇は、投資家がマージンコールや資金調達のために売りやすい資産を流動化させたことで、ここ数週間で急落していた金の相場が一転したことを意味します。株式を担保にして他の証券を購入していた投資家にとって、銀行はポジションの価値が大幅に低下した場合に返済を要求することができ、その結果、無関係な資産を強制的に売却することになります。

今週の急騰により、金は3月9日から7年ぶりのピークを迎えました。価格は昨年4月の安値から30%以上も上昇しており、トレーダーはコロナウイルスが世界経済を不況に陥れようとしていることを警戒しています。

「これほどのものは見たことがない」とRBCウェルス・マネジメントのマネージング・ディレクターであるジョージ・ゲロ氏は述べています。”とRBCウェルス・マネジメントのマネージング・ディレクター、ジョージ・ゲロ氏は述べています。

ゲロ氏は、市場が急速に下落した場合、投資家はしばしば現金を調達するために流動性のある資産を売却する必要があるため、価格は依然として不安定な状態が続くと予想している。

貴金属の大きな上下動は、市場の脆弱性を示すもう一つの兆候である。コロナウイルスの影響で世界経済が停滞し、多くのトレーダーが遠隔地で仕事をしているため、株式、債券、コモディティはここ数週間で非常に不安定になっています。

また、小売店の買い入れが多く、精製の主要拠点であるスイスの精製所が停止しているため、金の延べ棒やコインの不足が懸念されています。

“これは、ほとんどの人が自宅で仕事をしている環境であり、トレーダーであっても、航空会社が飛んでいないので、市場にはある種の矛盾がある “と、精製・貿易会社MKS PAMP Group Co.の一部であるMKSドバイのマネージング・ディレクター、フレデリック・パニズッティ氏は述べた。 “市場はパニック状態にある”

ストレスの一つの兆候でsy。パニズッティ氏によると、金のスポット市場では、通常は20~30セント程度の価格差があるところ、買い値と売り値の差が1オンスあたり25ドル程度にまで拡大しているという。一方、世界最大の金卸売市場であるロンドンでは、ニューヨークの先物価格とスポット価格の差が急拡大しました。

英国の首都ロンドンの金市場を統括するロンドン地金市場協会は、ニューヨーク・マーカンタイル取引所のコメックス部門での米国先物価格の乱高下が流動性の低下を招いていると指摘。この件に詳しい人物によると、LBMAとコメックスは、ロンドンの金を溶かして新しい金地金に再鋳造することなく、トレーダーがロンドンの金を使って先物を決済できるようにするかどうかを議論しました。

これにより、ニューヨークでの現物金の不足が緩和される可能性があるが、ルールの変更や緩和が必要となります。LBMAが承認したバーの重さは400トロイオンスですが、コメックスの先物は100オンスのバーを1本、または1キログラムのバーを3本使って決済しなければならなりません。

3月17日に終了した週にヘッジファンドやその他の投機投資家は金価格の上昇に対するネットベットを大幅に減少させ、金価格を9ヶ月ぶりの低水準に押し上げたことが商品先物取引委員会の数字で明らかになりました。投資家は、株式やその他のリスクの高い分野で被った損失をカバーするために、様々な資産に対する賭け金を清算していました。

火曜日に終了した週のデータは金曜日に発表される。

米連邦準備制度理事会(FRB)が月曜日に、米国経済を守るために政府債務を無制限に買い入れると公約したことも、金価格を押し上げました。債券価格が上昇し、利回りが低下すると、投資家が貴金属を所有する機会費用は減少します。

“ABNアムロのストラテジスト、ジョーゼット・ボーレ氏は、「現在、多くの中央銀行が超低金利と量的緩和プログラムを実施していますが、これは一般的には金価格にとってプラスです」と述べています。”投資家は世界経済の悲観的で陰鬱な状況への懸念を強めており、現物の金を金庫の中に入れておきたいと考えています。

為替市場の極端なボラティリティーは、一部の国では変動次第でどの通貨にも変えられる流動性資産として利用されている金を動かす要因にもなっている。ドル安は、米国通貨建ての商品が海外の買い手にとって割安になることで、火曜日の上昇を支えていた。

火曜日の商品の他の場所では、米国の原油は、最近の下落の一部を切り取って、1バレル24.01ドルに2.8%を追加しました。需要の減少と供給過剰により、年間で約60%の価格が暴落している。世界の原油価格の指標であるブレント原油は、0.4%高の1バレル27.15ドルで1日を終えました。

(ウォールストリートジャーナル)

この記事が気になった方は「ヘッジファンド記事一覧」もおすすめです。海外有名ヘッジファンドの運用手法がわかります。

海外有名ヘッジファンドカテゴリへのリンク

>専門家が届ける本物の資産運用術

専門家が届ける本物の資産運用術

資産運用は「手間なし」「簡単」とはいきません。インデックス投資していればよいなどという、近年素人ブロガーを中心にアンチアクティブ投信の流れが続いていましたが、今後アンチインデックス投信の波も来るでしょう。これはロングオンリーの従来のインデックス運用やアクティブ運用は近年発達してきている「リスク管理」という概念が抜けている、旧世代的な考えを中心としているためです。資産運用の本質は「アクティブかパッシブか」というような小さな戦略の選択ではなく、株、債券リート、ヘッジファンドといった「資産配分」の選択とロングショート、レバレッジを含めた「大きな戦略」の選択です。このサイトでは儲かるために必要な情報を厳選してお届けします。ほかのサイトでは説明していないような株、債券、投資信託、ポートフォリオ、ヘッジファンドまでわかりやすく解説します。短期売買のようなばくちな運用手法は推奨しません。長期的に資産形成するための極意を教えます。またロボアドバイザーなどのようにマーケティング重視の中身のない運用業界の裏側も紹介していきます。

CTR IMG